投資の基礎知識
第4.5回 　NISA、NISAっていうけどさ

今は2024年2月です。

ここ数年の日経平均株価は、ほぼうなぎのぼりといったいいような勢いで上昇を続けています。連日のバブル後最高値更新中の今、投資を始めてしまっても良いものでしょうか？

「なんだか今始めると、株が高いところから買い始めるみたいで不安だなあ」という声、よく聞くご意見です。感覚として、ごもっともな話だとも思います。

では、仮に10年前だったらどうなんでしょう？
10年前（2014年）といえば、2013年6月に「骨太の方針」が発表された第2次安倍内閣のころです。２％のインフレターゲットが設定されて、その後に名目賃金がおよそ5年にわたって上昇を続けました。日経平均株価は2013年の年末に16,300円程度でした。

このころだったら買えましたか？実は2008年に日経平均株価が8,000円台を付けてから、今ほどではないにしても上昇をはじめてきていた時期です。それでも倍近くになっているんですね。

結局、今の相場が高いのか安いのかは論じても仕方がないんじゃないでしょうか。

とにかく始める。日本株が怖いのであれば他の国の株式を検討するか、もっと分散の利いた債券や不動産を含んだ商品を検討する。
始めないことには資産形成できません。

市場に参加していることが重要なのです。

長期投資をする際に大事な論点がもう一つあります。

それは低コストであることです。

長い間投資をする以上、投資をすること自体にコストがかかっていることは、とても不利なことです。では、コストとは何かというと

• 売買コスト
• 運用コスト
• 税金　　　　　　　の3つです。

売買コストは、購入や換金する際にかかる手数料のことです。貯蓄のために積立をするにあたって、毎月購入の度に手数料がかかっていては運用利回りどころではありません。これは換金する時もそうです。売買コストのかからない/少ない商品を選びましょう。

運用コストは、商品の運用中にかかる手数料のことです。株式の場合はあまり考える必要はありませんが、投資信託やロボアドなど利用する際には注意が必要です。長期で預けて運用している間に毎日かかる手数料が、少ないに越したことはありません。運用コストのかからない/少ない商品を選びましょう。

税金は、文字通り税金がかかるかどうかという話です。NISAの各枠内で運用する分には、その利益の配当や分配に当たって税金は課税されません。（株式の配当金については注意が必要です）ただ、運用益に対して通常は15.315％の所得税及び復興所得税と、5％の住民税が課税されます。NISAの枠の外で投資をする場合、売却益や配当・分配金のすべてに対して2割近く税金がかかったとしたらどうでしょう。税金の課税を避けることは資産形成上、大きなアドバンテージにつながります。

NISAの投資対象としてインデックスファンドという投資信託に、資金が集まっているという話を聞かれたこともあると思います。その理由の一つがこれらコストが安いことです。

新NISAの年間投資限度額や成長投資枠は上限1200万円までなどの制度設計を見たらわかりますが、この制度が目指すところは

「長期で積立投資してくれないかな？」ってことなんですね。

年金で賄いきれなくなりそうだから自分で準備してくださいって話かもしれませんが、税金は免除されているし翌年まで待てば売却した分の投資枠も復活する。正直なところ、資産形成だけを目的にすればこれ以上は制度的に望めないくらいに、条件的には整っています。

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