投資の基礎知識　第7回　投資信託②

第６回では投資信託の概要についてお話ししました。

第７回はその続きで少し掘り下げてゆきます。具体的には昨今のインデックス投資ブームとそのスタンスについてです。

アクティブ型の投資信託、インデックス型の投資信託、高配当株式への投資の３つを比較してメリットデメリットについて考えてゆきます。

NISAをご検討中の方など、投資先選択の一助となれば幸いです。

メリット

上手くいったときの運用成績の高さなんといってもこれにつきます。

ファンドマネージャーの判断によって現状の相場の中でも特にパフォーマンスの良い株式に乗ることができます。相場の下落局面には株式への投資比率を下げたり、場合によってはカラ売りを仕掛けることにより収益を追求することができます。過去には10年間のパフォーマンスが800％を超えるような（8倍になった）商品もありました。

デメリット

手数料の高さ・銘柄選択の難しさこの二つが難点です。

ファンドマネージャーの銘柄選定のために、チームを組んで投資対象を探したり売買タイミングを計ったりします。そのための人件費がかかること。株式の売買を頻繁に行うことにより売買手数料がかさむことなどがその理由です。

加えて過去の運用のパフォーマンスは容易に確認できますが、それが続くとは限りません。海外のラップ口座を運用する会社や富裕層向けの投資顧問会社などは、何人ものファンドマネージャーと密に連絡を取りながら運用を任せるファンドマネージャーを決めていきます。個人ではそこまで投資信託の内容を確認しながら投資することは不可能ですし、仮にできたとしても絶対ということはありません。

メリット

手数料の安さ・わかりやすさ

インデックス型投資信託の特徴として各種の指数に連動することが挙げられます。逆に言うとそれ以外のことはできないため、ファンドマネージャーによる銘柄の選定を特に必要としません。その分手数料は安くなります。購入時に手数料がかからないものも多くなっています。ただし、運用報告などのための決算や決算監査などには費用が発生するので信託報酬や信託財産留保額はかかります。これらの手数料が高めのものもあるようなので、十分に確認しましょう。

デメリット

相場全体が値下がりする時には、もれなく値下りする

株価指数に連動することを目的としているため、相場が低迷する時には同じように低迷します。アクティブ型投資信託の項で書いたように、株式比率を下げたり空売りをしたりして相場全体の下落を回避することはありません。

何らかの投資をご検討の方、ぜひご相談ください。

長期分散投資を味方につけて資産形成を始めましょう。

個別銘柄の選び方や、商品内容の確認などお手伝いさせていただきます。